888彩票_www.925353.com_白小姐查澳门天天彩_2020开奖全部结果_www.117598.com_118图库_379191.com_香港最快开奖现场直播_澳门论坛六肖六码期期准_澳门码开奖网站
118图库
香港六宝典资料大全天风证券:东南网架钢结构工程龙头 EPC+BIPV
发布日期:2021-06-13 12:55   来源:未知   阅读:

  香港六宝典资料大全,天风证券601162)发布研究报告称,东南网架002135)(002135.SZ)钢结构工程龙头,EPC+BIPV引领新发展。预计公司21-23年归母净利润5.97/7.24/8.98亿元,123开奖手机直播开奖结果南长铝方通价格公司12亿元定增预案已获证监会反馈,在不考虑定增股份情况下,预计21-23年EPS0.58/0.70/0.87元,21-23年CAGR+49%,当前钢结构/化纤/BIPV可比公司21年一致预期PE15.8/10/44.5倍,给予公司21年15倍PE,对应目标价8.70元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  天风证券指出,公司在钢结构协会历年企业排名中多年排名前三,以擅长高难度钢结构工程享誉行业,当前主业包括钢结构分包/总承包/涤纶长丝。近年来公司把握装配式和EPC的行业趋势,实现由单纯分包商向EPC总包商的转变,不断斩获大型EPC订单,2021年EPC业务有望放量增长。

  公司在钢结构协会历年企业排名中多年排名前三,以擅长高难度钢结构工程享誉行业,当前主业包括钢结构分包/总承包/涤纶长丝。近年来公司把握装配式和EPC的行业趋势,实现由单纯分包商向EPC总包商的转变,不断斩获大型EPC订单,2021年EPC业务有望放量增长。21M4公告拟收购福斯特603806)新能源51%股权,形成EPC+BIPV全产业链能力,后续成长性有望较好。公司拥有POY/FDY等产能合计50万吨,20年因行业景气度原因大幅亏损约1.5亿元,天风证券预计21年有望扭亏为盈。

  在政策端持续推动下,钢结构装配式与EPC工程持续处于行业高景气阶段。公司钢结构结构体系与施工能力处于行业领先水平,11-20年年产量均近50万,20Q1宣布新建20万吨智能化生产线,预计投产后对传统钢结构业务规模扩张奠定较好基础。公司已在学校、医院等装配式钢结构公共建筑EPC领域逐步形成差异化优势,19年获得施工总包一级资质后,累计斩获多个10亿元以上大型EPC项目。19/20年公司新签合同84/112亿元,同比+51%/33%,远超19/20年工程收入(57/67亿元),且20年含中标未签约的新签EPC订单63亿元,占全部订单比重43%。天风证券认为充足订单有望带动工程业务收入高增长,且EPC业务占比的提升有望提振公司工程业务毛利率,且改善费用端的规模效应。

  21M4公司公告拟收购福斯特新能源51%股权,且21M3公司自主投资成立碳中和科技子公司,布局BIPV业务。天风证券认为在成本下降和商业模式改善推动下,十四五阶段国内工商业BIPV新装机量年复合增速有望达到88%-125%,2025年市场有望达千亿级。公司作为钢结构龙头,此前已有屋面电站建设经验,具备BIPV环节较为重要的渠道、生产和资源整合能力。此次通过股权合作及自主设立子公司,有望形成投运一体的全产业链能力,且公司与森特股份603098)均为行业内最早布局BIPV业务的建筑公司,后续有望在BIPV市场拓展中抢得先机。

  风险提示:化纤业务盈利波动超预期;钢价上行对公司盈利影响超预期;EPC业务回款不及预期;BIPV业务推进不及预期,收购福斯特尚在谈判阶段,具有不确定性。

  基因测序风云榜:药明康德股东违规减持近30亿致歉 贝达药业研发管线传利好股价反跌

  迄今为止,共5家主力机构,持仓量总计4.37亿股,占流通A股45.61%

  近期的平均成本为6.76元,股价在成本下方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  股东人数变化:2021-05-31显示,公司股东人数比上期(2021-04-30)减少100户,幅度-0.25%

  股东人数变化:2021-04-30显示,公司股东人数比上期(2021-04-18)减少300户,幅度-0.73%

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237

Power by DedeCms